Markedssyn juli – med fokustema nordisk kreditt (cross over)

Sentralbankene signaliserer nå tidligere og kraftigere renteoppgang enn tidligere, dette gjelder FED og Norges Bank. Dette er på bakgrunnen av økning i vekstbanen og styrking av inflasjonen. Mer fremoverlente sentralbanker har ført til at frykten for inflasjon har blitt dempet og lange renter har falt.

Råvaresektorene oppjusteres takket være sterkere råvarepriser. Dette bidrar positivt til norske inntjeningsforventninger.

Den siste tiden har kronen svekket seg uten noen god forklaring.

Aksje og kreditt sentimentet er fortsatt sterkt. Ser tilbake på en måned med noe mer svingninger i aksjemarkedet. Verdsetting er dyr, men har kommet noe ned takket være økte inntjeningsforventninger.

Vi har ikke gjort de store endringene i porteføljen den siste tiden. Verdien i det norske aksjemarkedet har steget noe takket være økte råvarepriser. Vi ser fortsatt verdi på kredittsiden.